中泰早班车2016.10.10

中泰证券潍坊分公司2018-06-24 08:36:51

 【当日导读】 

 

9月份PMI同比增长50.4%,与上月持平 国资改革明显提速,股权转让最受关注 多事件助推,节后医药股关注度升温 智能汽车路线图将发布,标准制定助力产业发展 高层集体学习网络强国战略,网络安全成焦点 深港通投资者推介会本周举办,券商及深港通标的迎重要利好 机器视觉再迎风口,产业发展正当时 国行版PS VR即将全球同步首发,交易机会引关注 国家发改委发布通知放开食盐价格 父母代苗价跳涨,禽业养殖板块又到加仓时 三季报行情来袭,汽车传媒多数公司预喜 市场平淡收官,索菲亚达到连续9日净流入 

 

【深度解读】 

 

◎宏观、政策信息 

 

9月份PMI同比增长50.4%,与上月持平:最新数据显示,2016年9月份PMI为50.4%,较上月持平。非制造业PMI为53.7%,较上月回升0.2个百分点。财新中国PMI50.1%,较上月回升0.1个百分点。(国家统计局网站) 

 

解读:2014-2016连续三年的9月份PMI数据均显示出旺季不旺的特征。在9月份PMI的各主要分项指标中,生产指数、价格指数回升,需求指数和库存指数下降。特别是原材料购进价格指数创5个月新高,可能预示着9月份的PPI会转正,工业企业盈利有望继续改善。国庆期间密集近20个城市密集出台了楼市限购等政策,或对需求、生产形成抑制,令短期经济增长再度放缓。目前中国领导层已着手控制房地产火爆后的杠杆与泡沫风险。而经济若长期维持稳定的L型,就必须加大供给侧改革、加大基础设施建设的投资、带动民间投资、实施积极的财政政策。反映到股市上,就是谷底的宽幅震荡,震荡 幅度取决于经济景气以及监管政策的变动。具体分析请见今日发布的《中泰看数据》。 

 

◎行业、公司信息 

 

国资改革明显提速,股权转让最受关注:据新华社报道,国务院国资委主任肖亚庆9日在做强做优做大中央企业学习研讨会上表示,必须加快转变国资监管方式,下一步国资委将把工作重点转到管好国有资本布局、规范资本运作等方面。今年以来,中央和地方国资改革的步伐均有加快。央企方面,目前已有5组共10家央企集团重组获批。地方国企方面,沪深等国资均有大动作,如恒大借壳深深房(000029)、三爱富(600636)创新重组模式等。(证券时报) 

 

解读:国庆期间,深圳国资领域有两件大事震撼财经界,其一是恒大通过分拆资产方式借壳深深房,其二是深投控董事长调任深圳国资委主任,两件事均表明深圳国资改革进入新境界。深圳国资旗下壳资产重组值得高度关注,是深圳国资改革的重点。恒大借壳深深房,其一是因为深深房乃较好的净壳,其二公开信息不难发现,恒大与深圳市诉求有很多重叠。市委书记马兴瑞在多个场合强调深圳国资做大做强意图,而深圳地铁重组万科A(000002)亦暗合深圳市诉求。恒大借壳深圳国资企业,符合深圳引进大型企业需求。从这个角度看,深圳国资中的净壳有望向国内很多大型企业抛出橄榄枝。随着新国资委主任上任,深投控旗下优质资产包括深圳创新投等有望推动资产证券化步伐,而此前深圳地铁亦有公开表露在深圳借壳意向,建议高度关注深圳净壳企业深物业A(000011)、深深宝A(000019)、深振业A(000006)等。另外,沙河股份(000019)、通产丽星(002243)等公司市值较低,其业务被整合亦有较大可能。业内认为,在中央多次强调加快推进僵尸企业重组整合背景下,国资通过股权转让方式退出上市公司成为主要路径之一。由于新控股股东的入主令市场对未来重组产生强烈预期,且随着重组进展获得市场持续关注。9月的A股令人昏昏欲睡,对应的是不断萎缩的成交量,不少个股更是走出绵绵阴跌形态。但并购重组概念却牛股频出。 四川双马(000935)、武昌鱼(600275)和泸天化(000912)霸占9月老股涨幅前三。其中,四川双马是大股东出让上市公司控股权,武昌鱼(600275)是举牌导致的控制权之争,泸天化(000912)则是国资股东公开出让上市公司部分股权。随着国资改革提速,股权转让的上市公司数量还将增加,板块热度有望继续提升,可从股权分散易被举牌、国资绩差小市值两角度挖掘潜在重组概念。除上述标的外,相关个股还可关注中国嘉陵(600877)、柳化股份(600423)等。 

 

多事件助推,节后医药股关注度升温:2016年诺贝尔生理学或医学奖花落细胞自噬,这势必将提升肿瘤、神经系统疾病等相关领域地关注度和投资机会。另外,医保目录调整进入窗口期。(中证报)

 

解读:细胞自噬在机体的衰老、分化及发育、炎症及免疫、感染和肿瘤等疾病的病理生理过程中发挥重要作用,其斩获诺奖将大概率催化相关疾病的临床研究进展和投资机会。中泰证券认为,细胞自噬斩获诺奖有望催化肿瘤、神经系统疾病和感染等几个领域的临床进展和投资机会。雷帕霉素(西罗莫司)是一种经典的自噬诱导剂,细胞自噬相关药物雷帕霉素(西罗莫司)生产企业直接受益。西罗莫司生产企业包括浙江医药(600216)、华北制药(600812)、华东医药(000963)等。另外,肿瘤疾病治疗恒瑞医药(600276)、以及细胞治疗龙头安科生物(300009)等也可关注。9月30日,人社部发布公开征求意见相关通知,继2009年调整之后七年,国家再一次启动医保目录调整。根据通知内容,医保目录调整需要在2016年底完成。从历史经验看,2009年医保目录增补297个品种,其中产生了一批重磅品种。按照目前业内透露的信息,临床用量巨大的品种、进入核心指南或临床路径的品种、自主研发创新药、上一轮地方医保增补较多的品种,以及政策扶持的儿药品种有较大可能进入新版医保目录。相关企业将直接受益于医保目录调整,迎来业绩爆发。可关注海欣股份(600851)、中珠控股(600568)、天士力(600535)、丽珠集团(000513)等。 

 

发改委召开国企混改专题会,军工业混改望加速:发改委日前召开专题会, 研究部署国有企业混合所有制改革试点相关工作,要求尽快解决试点中遇到的问题,加快形成可推广可复制的改革经验。发改委体改司、国防司,国防科工局负责同志对部分重要领域混改试点工作情况做了说明。(上证报)

 

解读:此次国防科工局和部分军工企业参与会议,或意味着军工领域混改有望加速推进。以往军工领域的开放仅是产品层面的军民融合,而今后将可通过股权投资方式,面向社会资本开放。国泰君安认为,军工作为国企改革高层意志最坚决、推进速度最快、边际改善最大的行业之一,改革将超市场预期。军工研究院所改制、资产证券化加速等重大改革举措的推进也获多家机构看好。东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建(601611)、中国船舶(600150)等央企就列入第一批试点的混改项目实施方案做了详细介绍。中国联通(600050)最新公告称,联通集团正在研究和讨论混改实施方案,集团被列入混改第一批试点事项目前还存在不确定性。 

 

智能汽车路线图将发布,标准制定助力产业发展:清华大学汽车工程系教授李克强10月8日在参加中国电动汽车百人会研修班间隙透露,工信部计划或在本月底公布中国智能网联汽车发展技术路线图。按照智能网联汽车技术路线图,中国实现汽车自动驾驶,共分为4个阶段,至2025年或更长时间实现高度或完全自动驾驶。其中2016至2017年,实现驾驶辅助功能(DA),包括自适应巡航、自动紧急制动、车道保持、辅助泊车等。(上证报) 

 

解读:汽车的智能化将有助于提升其驾驶操控和安全性能;汽车的网联化是实现交通管理、信息服务的基础,也为实现汽车智能提供重要支撑。积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用,推进汽车的智能化和网联化发展,对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。移动通信标准化团体3GPP近日宣布,已经完成车联网(V2X)第一版标准制定,将助推车联网和自动驾驶产业链发展。兴业证券预计,2017年将出现基于LTE-V标准的成熟产品,2018年正式商用。千方科技(002373)联合北京百度网讯科技有限公司等15家企事业单位共同出资设立北京智能汽车与智慧交通产业联合创新中心,投资拓展智能停、智能交通、无人驾驶、交通大数据等业务。保千里(600074)以夜视系统切入前装ADAS(高级驾驶辅助系统),并向算法判断领域延伸。拓普集团(601689)拟定增募资投向汽车智能刹车系统项目。大唐电信(600198)为LTE-V芯片和解决方案提供商;盛路通信(002446)车联网终端产品发展迅猛,并积极布局汽车红外夜视系统、ADAS系统等辅助驾驶产品。

 

高层集体学习网络强国战略,网络安全成焦点:据新华社报道,9日中共中央政治局就实施网络强国战略进行集体学习。习近平主持学习时强调,加快推进网络信息技术自主创新,提高网络管理水平,增强网络空间安全防御能力,朝着建设网络强国目标不懈努力。具体举措方面,要加快推进国产自主可控替代计划,构建安全可控的信息技术体系,推动高性能计算、移动通信、量子通信、核心芯片、操作系统等研发和应用取得重大突破。(证券时报) 

 

解读:业内认为,随着移动互联网发展,网络安全问题日益突出,网络安全于2014年正式上升到国家安全战略高度。除不断提升软硬件自主研发水平外,《网络安全法(二审草案)》已通过全国人大审议并于8月完成公开征求意见,年内有望正式出台,这将成为中国互联网安全环境建设的里程碑,网络安全市场将迎来爆发式增长,绿盟科技(300369)、北信源(300352)、蓝盾股份(300297)、卫士通(002268)等行业龙头有望受益。 

 

深港通投资者推介会本周举办,券商及深港通标的迎重要利好:据新浪财经此前报道,港交所将于10月13日举行深港通投资者推介会,港交所行政总裁李小加及深交所理事长吴利军将出席并作演讲。李小加此前表示,10月底将测试深港通,之后会尽快确定推出时间。深交所于9月30日发布与深港通相关的八大业务规则,《深港通业务实施办法》等规则的发布,标志着深港通业务规则基本齐备,基础制度已成体系。(中证报) 

解读:业内预计深港通最快于11月中下旬开通,两地交易所都正在密锣紧鼓进行投资者教育。港交所10月13日在香港举行深港通投资者推介会,另外,港交所还向券商发出最新通告,将于10月22日至23日进行测试,确保市场参与者准备好市场演习,并且将于10月29日至30日,以及11月5日至6日进行市场演习,以核实市场参与者是否已为深港通交易准备就绪。除深港通外,沪伦通预期也逐渐升温,深港通和沪伦通渐行渐近,外资投资A股的渠道有望在未来增加,A股成交量增长值得期待,券商有望从中直接获益。而深交所业务规则明确指出深港通标的范围,符合条件的个股有望受到市场重点关注。券商板块个股:广发证券(000776)、太平洋(601099)、西部证券(002673)、山西证券(002500)等。深港通标的浙江世宝(002703)、山东墨龙(002490)、海信科龙(000921)等。 

 

※《巴黎协定》将于11月4日正式生效,碳排放交易迎多重利好:据科技日报10日报道,联合国秘书长潘基文近日宣布,已有74个国家正式批准了气候变化《巴黎协定》,这些国家的温室气体排放量占全球总量的58.82%,《巴黎协定》将于11月4日正式生效。(中证报) 

 

解读:《巴黎协定》是继1992年《联合国气候变化框架公约》、1997年《京都议定书》之后,人类历史上应对气候变化的第三个里程碑式的国际法律文本,它们共同形成了2020年后的全球气候治理格局。《巴黎协定》将在2018年建立一个对话机制,盘点减排进展与长期目标的差距。另据业内预测,碳排放配额分配工作有望在10月启动,并在明年上半年完成,全国统一碳市场已进入启动前的备战冲刺期。多重利好预期叠加,碳排放交易产业有望迎来加速爆发。碳交易概念股如巨化股份(600160)、华银电力(600744)、置信电气(600517)等可适当关注。 

 

国务院通过《全国农业现代化规划》:国务院总理李克强10月8日主持召开国务院常务会议,通过《全国农业现代化规划》。会议指出,农业现代化是国家现代化的基础和支撑。要稳定完善农村基本经营制度,引导农户依法自愿有序流转土地经营权,发展多种形式的适度规模经营;优化农业产业布局,依靠科技创新调整农业生产结构,提高机械化、信息化水平;推进农村一二三产业融合,培育新型经营主体和职业农民,发展农产品深加工和电子商务、创意休闲农业等新业态;实施绿色兴农重大工程,严格化肥、农药、饲料添加剂等使用管理,推动农业废弃物资源化利用无害化处理。(中证报)   

 

解读:机构预计,十三五期间,仅作为农业信息化普及,就有望创造出万亿级别的蓝海市场。不管是产前的农资电商、农机电商还是产中的产中的农业物联网、生产管理信息化系统,又或者是产后的农产品电商、农产品大宗交易平台,都将充分受益。另外,农机现代化与生态农业等相关主题在农业现代化的推进过程中也将步入黄金发展期。相关概念股可关注铁汉生态(300197)、吉峰农机(300022)、隆平高科(000998)等。 

 

机器视觉再迎风口,产业发展正当时:第十三届中国国际机器视觉展览会暨机器视觉技术及工业应用研讨会(Vision China 2016)将于10月17-19日举办。机器视觉是通过机器视觉产品(CMOS/CCD)将被摄取目标转换成图像信号,将信号进行处理后进行结果判断与控制输出的综合系统。目前,机器视觉已成功的用到工业机器人中,在安防监控、显微成像、医疗影像、天文观测、航天测绘、自动驾驶、智能交通等领域均有重要应用。

(中证报) 

 

解读:机器视觉作为人工智能领域的一个重要分支正处于高速发展期,国外巨头纷纷布局也显示其巨大发展潜力。公开资料显示,2014年国内机器视觉行业规模达到18.2亿元,近五年复合增长率26.6%。机构预测,2018年全球机器视觉系统及部件市场规模达到50亿美元。上市公司中,涉及机器视觉的主要有万讯自控(300112)、永创智能(603901)、联创电子(002036)、劲拓股份(300400)等。 

 

※国行版PS VR即将全球同步首发,交易机会引关注:近日,索尼中国宣布将于10月13日举行PS VR中国发布会,将正式发布PS VR国行版和新款PS4主机。另外,当日共有32款PS VR游戏内容也同时推出,包含适合重度玩家的游戏、休闲游戏、360度影片以及动漫影片等。(中证报) 

 

解读:据SuperData预测销售数据,索尼PS VR将获得260万台销量,由于索尼拥有庞大的PS4用户群,目前PS4的玩家已超过4000万,意味着可能有6%左右的主机用户会在年内选择购入PS VR。若今年PS VR的销量超过200万台,则爆款VR游戏今年下载总流水有望超过4000万美金;若明年PS VR的销量超过400万台,则爆款VR游戏明年下载总流水有望超过1.2亿美金,对于VR设备、 VR游戏行业都将构成利好效应,相关PS VR概念股如天神娱乐(002354)、歌尔股份(002241)、东方明珠(600637)、顺网科技(300113)、奥飞娱乐(002292)等可适当关注。 

 

国务院发布大力发展装配式建筑指导意见:国务院办公厅近日发布关于大力发展装配式建筑的指导意见,以京津冀、长三角、珠三角三大城市群为重点推进地区,常住人口超过300万的其他城市为积极推进地区,其余城市为鼓励推进地区,因地制宜发展装配式混凝土结构、钢结构和现代木结构等装配式建筑。力争用10年左右的时间,使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。(中证报) 

 

解读:在去产能和绿色中国的大背景下,对钢铁有大量需求且绿色环保的钢结构受到政府的力推。《意见》提出,力争用 10 年左右时间,使装配式建筑占新建建筑的比例达到 30%。按照每年新开工建筑面积10万亿平米,钢结构投资费用4000元每平米测算,每年市场空间超万亿。相关上市公司可关注杭萧钢构(600477)、鸿路钢构(002541)等。 

 

国家发改委发布通知放开食盐价格:国家发改委发布放开食盐价格有关事项的通知。自2017年1月1日起,放开食盐出厂、批发和零售价格,由企业根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定。各地要抓紧开展相关工作,确保食盐零售价格如期放开。(中证报) 

 

解读:之前印发的盐业体制改革方案除放开食盐出厂、批发和零售价格外,还取消食盐产销区域限制,鼓励企业自主经营、产销一体;不再核准新增食盐定点生产企业;鼓励国有食盐批发企业在保持国有控股基础上,通过投资入股、联合投资、企业重组等方式引入社会资本。盐改推进有利于盘活上游生产资源,业内领先的食盐生产企业有望受益;另外,鼓励社会资本进入,利好相关优质民营企业。可关注井神股份(603299)、兰太实业(600328)、云图控股(002539)、三友化工(600409)、厦门国贸(600755)等。 

 

父母代苗价跳涨,禽业养殖板块又到加仓时:据了解,11月份益生股份(002458)父母代鸡苗报价跳涨15元至80元/套,创下历史新高,祖代鸡产能下降带来的供给短缺开始确认。投资禽链的根本逻辑,在于产品价格加速上涨阶段即将来临,当前正处于价格上涨初期。(中证报) 

 

解读:祖代引种受限导致的供求紧张局面开始显现。据机构草根调研,10月份起部分祖代鸡企业父母代鸡苗产量将锐减,环比下降幅度超过20%。目前国内仅依靠西班牙、新西兰供种,2016年1-8月全国累计引种仅约22万套,预计全年引种不足35万套,不及均衡引种量的一半,2017年依旧紧缺,行业景气大周期才刚刚展开。投资方面,继续看好禽养殖板块投资机会,可关注民和股份(002234)、益生股份和圣农发展(002299)。同时关注具备强烈补涨需求的华英农业(002321)。民和股份受益苗价上涨的弹性最大品种。市场人士预计公司2017年鸡苗业务将实现7亿净利润,叠加鸡肉业务1.5亿净利,公司全年净利润有望达到8亿,对应2017年动态PE仅10倍。 

 

※供需关系改善,TDI、MDI价格走强:生意社最新数据显示,10月8日,沧州大化(600230)TDI最新销售一口价27000元/吨,较前期上调2000元/吨,15万吨装置正常运行。10月份,上海巴斯夫TDI挂牌价执行23000元/吨,环比上调4000元/吨。(上证报) 

 

解读:由于市场进入消费旺季,出口情况较好,加之行业产能收缩,TDI价格今年2月以来持续上涨,考虑到TDI的主要原料甲苯的价格涨幅相对较小,TDI生产企业盈利能力有望改善。此外,MDI节后货源供应较为紧张,且下游开工旺季已经到来,受此影响产品价格继续上涨。10月8日,上海巴斯夫10月聚合MDI挂牌价执行21000元/吨,环比上调6000元/吨。万华化学(600309)聚合MDI挂牌价在20000元/吨。万华化学共有三套MDI装置,是亚太地区最大的MDI供应商。 

 

长假期间原油延续涨势,概念股料补涨:国庆长假期间,国际原油期货价格大幅上涨,9月28日起的8个交易日内,纽约原油期货主力合约累计上涨超过10%,升破50美元/桶。(中证报)

 

解读:此前石油输出国组织(OPEC)在阿尔及利亚非正式石油会议上达成限制石油产出协议,将OPEC总的石油产出目标限制在3250万桶/日,意味着较8月石油产出减少逾70万桶/日,这直接利好油价。10月7日,美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的周度报告称,截至10月4日当周,对冲基金及其他基金经理增持美国原油期货及期权净多头头寸,净多仓升至4个月高位,油市多头氛围浓厚。国内开盘之后,化工品料补涨,沥青、甲醇、PTA等涨势可期。机构认为,冻产协议延续,同时北美飓风警报拉响等,有望继续支撑油价反弹。油价上涨将带动石油公司资本支出增加,油服公司订单提升。上市公司中,仁智油服(002629)为钻井液技术服务提供商;吉艾科技(300309)主营石油测井仪器;恒泰艾普(300157)主要从事油气资源的勘探开发技术服务。此外,还可关注华宝油气(162411)及油服类企业如中海油服(601808)、杰瑞股份(002353)等机会。 

 

※区域特质影响企业发展高度:12日至18日,2016年全国大众创业万众创新活动周及第二届深圳国际创客周将在深圳隆重开幕,这有望进一步强化深圳创业创新领跑者的地位。对机构的调查也显示,区域特点、区域文化正在成为相当数量的公私募机构择股重要考量指标之一。(上证报)

 

解读:迄今为止,国内创新型企业分布存在明显的区域特点。在今年的国产手机市场份额中,前三名被华为、OPPO、vivo包揽,它们全部都是南方企业。相比而言,南方企业市场化程度更高,更注重产品研发,更为贴近消费者。应该承认,只有做到城市治理的现代化,提供良好的政商环境以及优秀的城市文化,才更可能孕育大型成功企业。美国科技产业发祥地硅谷就形成了繁荣学术,不断创新;鼓励冒险,宽容失败;崇尚竞争,平等开放;讲究合作,以人为本的文化。深圳这座移民城市恰恰最为贴近硅谷文化,这就不难解释为什么腾讯、华为、大疆这些优秀的创新型企业都诞生在深圳。而乐视网(300104)也开始积极布局南方,其超级汽车工厂落地浙江、智能终端总部落户深圳、引入南方企业华为的大批高层干部、收购深圳酷派集团。显而易见,企业文化与区域特质间的匹配,正在成为成长型企业布局的重要考量因素。在国家大力支持下,国内轰轰烈烈的大众创业万众创新热潮中,必将有成长型企业脱颖而出。可以大概率判断的是,创业创新的成功者或更多来源于具有创业创新精神的地区。而部分公私募机构也以此作为资本市场布局逻辑,用做减法的方式放弃一大部分公司,集中资金专注那些位于一线地区、具有较好创新发展能力的企业,以期提升抓住牛股的胜率。综合而论,企业发展的土壤是城市综合治理环境,包括人口、气候、教育、区位、交通、政府公共管理等等,只有那些提供可持续发展环境的城市才会在中国城市竞争中取胜,而优秀的成长股乃至下一个腾讯阿里也必然从中孕育而出。 

 

三季报行情来袭,汽车传媒多数公司预喜:国庆假期后,A股市场将进入三季报披露期,与往年一样,预期业绩亮眼的个股将迎来一波三季报行情。据Wind资讯统计,国庆节前已有1127家公司公布了三季报业绩预期,业绩预喜的公司有750家,占了三分之二。从行业来看,景气度回暖的汽车制造业、传媒业等预喜公司占比较高,有望成白马股大本营。此外,结合政策预期、产业趋势和三季报业绩,四季度建议重点关注糖、农资及禽养殖等农业细分板块。(中证报) 

 

解读:汽车制造业景气度持续回暖。根据统计局发布的数据,7月份汽车制造业利润同比增长19%,而6月份同比下降4%,成为拉动规模工业利润增速的主力。8月同比增长更是高达43.9%。去年底出台的1.6升及以下小排量汽车购置税优惠政策将在年底到期,这也将导致部分潜在消费提前释放,因此,短期内汽车行业景气度有望持续。建议关注亚夏汽车(002607)、比亚迪(002594)。传媒业的政策支持成增长引擎:根据Wind统计显示,29家传媒行业上市公司三季报业绩预喜,其中10只个股预计净利润增幅均超100%。由于今年传媒股整体弱势,估值回归合理位置也为后市创造了空间。从历史走势看,传媒板块走强多是源于政策驱动。三季度外汇局和文化部相继发文支持传媒业跨境并购、鼓励文化消费。政策面的利好有望带动传媒板块走出上半年的低迷,并购和国企改革等资源整合将对相关上市公司业绩有显著的提振。建议关注中文传媒(600373)、唐德影视(300426)。农业细分板块受益于业绩和政策双轮驱动:2016年前三季农业板块相同口径下较去年增长110%-126%,单三季净利润同比增长36%-66%。从政策预期看,四季度是农业政策密集出台的窗口期,相关细分板块历来是二级市场追逐的焦点。建议率先关注糖景气上行带来业绩提升。据了解,糖板块单三季净利润同比增长87%-120%。2016年前三季度南宁白砂糖现货价均价5614元/吨,同增10%;单三季均价5955元/吨,同增11%,环增8%。相关上市公司业绩值得期待。此外,禽养殖、农资板块也可作为四季度反复关注的重点。此外,按申万细分行业分类的统计显示,传媒、化学纤维和畜禽养殖业中,已发布业绩预告公司前三季度净利润预计同比增速下限分别达116%、161%和1137%,明显高于其半年报业绩增速,显示上述三行业三季报业绩或提速。在261家预增公司中,剔除并表、一次性投资收益等情况后,共有57家公司的预告市盈率(以预告前三季净利润下限与2015年第四季度净利润之和计算)较滚动市盈率(以今年半年报与2015年下半年净利润之和计算)下降幅度超过20%,其中亨通光电(600487)、荣盛石化(002493)、恒逸石化(000703)、旗滨集团(601636)、天齐锂业(002466)等8家公司的预告市盈率水平自40倍左右降至20余倍,这意味着,上市公司业绩提升正在降低其估值。 

 

 

41家公司披露中期分红送转预案:统计显示,目前共有41家(剔除已实施分红送转方案公司)公司披露了2016年中期分红送转预案,其中,15家公司中期拟每10股送转10股以上,8家公司中期拟每10股送转超过20股,10送转10股以下的公司为26家。(证券时报) 

 

解读:10送转10以上的高送转公司家数占所有预案公司的比例高达37%。其次有新潮能源(600777)、蓉胜超微(002141)等8家公司提出了每10股送转20股以上的方案;和而泰(002402)、唐德影视(300426)、新钢股份(600782)等7个股中期拟每10股送转10股至20股之间。另外,10送转5股以上10股以下的公司则有3家。 

 

9月机构扎堆调研逾300公司:据统计,9月份两市共有348家公司获得机构调研。从行业分类来看,有六大行业获得机构重点关注,其中电子行业是上市公司获调研最多的行业,高达41家;此外,工程机械有26家,建筑建材22家,电气设备有18家,基础化工有12家,半导体12家。(证券时报) 

 

解读:在众多公司中,恒华科技(300365)、华通医药(002758)等公司获得机构频繁调研。恒华科技近期大事不断,8月底拟向控股股东募资8.5亿元投建兴义城市配电网等三个项目,9月初与合纵科技(300477)等公司成立产投资基金投资配售电及能源相关领域,9月底再次公告拟收购道亨科技剩余49%股权。此次收购将公司的电网设计由配电网延展至输电网领域,有望大幅提升与完善恒华云平台的综合性能,加速推进公司向互联网服务转型。华通医药中药配方颗粒的生产能够满足销售需求,在建项目的基础建设也已完工,将进入设备安装调试阶段,相关验收通过并投产后,产能有望得到提高。 

 

*ST建峰(000950)67亿并购重庆医药:拟向控股股东建峰集团出售除东凌国际706.9万股限售股以外的其他全部资产及负债,拟出售资产估值14.87亿元;同时,公司拟以5.93元每股定增收购化医集团、深圳茂业等股东持有的重庆医药96.59%股权,初步确定的交易对价为66.98亿元。停牌价7.45元,今日复牌。(上证报) 

 

解读:由于重组前后公司实际控制人均为重庆市国资委,不构成借壳。通过重组,公司可置出盈利能力较弱的化工资产,注入优质的医药类资产,实现保壳。据业绩承诺,重庆医药2016至2018年度扣非净利润分别应达4.50亿、5.49亿和6.20亿元。 

 

※正源地产溢价七成受让国栋建设(600321)控股权:公司大股东国栋集团拟将3.58亿股公司股份以7元每股转让给正源地产,较停牌前最新股价4.02元溢价74%。转让完成后,正源地产持股23.7%,国栋集团持股比例则由45.53%降至21.82%,二者较为接近。不过,国栋集团承诺,不以任何方式寻求上市公司控制权。停牌价4.02元,今日复牌。(上证报) 

 

解读:此前,公司停牌筹划正源地产借壳上市,公司拟置出几乎所有资产负债,获注正源地产持有的地产开发业务。但由于重组新规等原因,公司宣布终止重组。此时虽空手复牌,但正源地产入主也给公司下一步资本运作留下想象空间。据公告,正源地产注册地为大连,注册资本79.5亿元。 

 

※科林环保(002499)拟变更实际控制人:公司当前实际控制人宋七棣及其控制的科林集团,以及徐天平等其他六位股东拟将所持上市公司19%股份转让给东诚瑞业,同时拟将另9%股份的投票权委托给东诚瑞业行使(后续也将转让)。若上述交易完成,则东诚瑞业的持股比例将达到28%,成为第一大股东,公司实际控制人也将发生变更。停牌价24.05元,今日复牌。(上证报) 

 

解读:东诚瑞业主要进行项目投资,控股股东为西藏智涵能源发展有限公司,黎东持有后者90%股权,为实际控制人。本次交易的方案和价格尚未最终确定。 

 

※远望谷(002161)拟定增募资7亿元投向物联网项目:拟以不低于11.87元/股非公开发行不超过6275万股,募集资金总额不超过74484.25万元。将投向基于RFID的车联网应用、智慧旅游行业物联网技术应用、零售业物联网应用等。停牌价12.18元,今日复牌。(中证报) 

 

解读:车联网、智慧旅游、零售及洗涤,是物联网技术应用的重要发展方向,本次募投项目的实施是公司基于行业发展趋势的必然举措,同时也是公司多年技术积累效益最大化的体现方式。公司董事长、实际控制人陈光珠承诺认购募资总额的30%。 

 

市场平淡收官,索菲亚(002572)达到连续9日净流入:节前,市场平淡收宫,沪指收复3000点。周五,两市成交2987亿元,较周四减少247亿元,再创地量;两市共计净流出资金53亿元,机械设备净流出6.88亿元居首,电子行业紧随其后。截止收盘,沪指报收2998点,创业板指报收2146点。盘面上,油改、深圳国改、钛白粉、白酒、猪肉等板块涨幅居前,航运、次新股、银行、采掘等板块跌幅居前。(证券时报)

 

解读:龙虎榜上,13只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是世名科技(300522)、山东赫达(002810)、农尚环境(300536)。两市共计23只个股获连续5日以上资金净流入,其中国民技术(300077)、凤形股份(002760)、远东传动(002406)、中南建设(000961)、西仪股份(002265)、胜利精密(002426)等个股主力资金净流入超过2亿元。索菲亚(002572)达到连续9日净流入,公司为定制家具龙头企业,正积极升级改造信息系统及智能制造系统,并欲打造世界一流的大家居品牌群。  

 

  ◎海外动态 

 

※美股107日收跌:美股上周五收跌。道指跌28.01点,报18240.49点,跌幅为0.15%;标普跌7.03点,报2153.74点,跌幅为0.33%;纳指跌14.45点,报5292.40点,跌幅为0.27%。(新浪财经) 

 

解读:国内七天长假期间,美国股指六个交易日宽幅度震荡,道指四阴两阳。影响市场的主要因素包括美国本土经济数据、英国硬脱欧、德银危机、欧洲央行可能提前开始逐渐停止其量化宽松政策(后被辟谣)等,这表明国际经济形势并不乐观。最新数据显示,截至930日当周首次申请失业救济人数减少5000,总数下降至24.9万,优于预期的25.6万,这表明裁员人数极低。9月非农就业人数增加15.6万人,低于预期的17.2万人,失业率为5%。非农数据发布后,CME联邦基金利率期货走势显示,11月份加息的概率大幅度下降,但12月份加息的概率加大。国庆期间,不止一位联储官员发表12月份加息的议论,令12月份加息的预期升温。如果12月份真的加息,那对美国各股指会带来压力,因为第三季度三大指数均出现上涨,其中标普500指数上涨3.3%、道指上涨2.1%、纳指上涨9.7%。国庆期间另一大看点就是英镑兑美元的暴跌。1978年以来,英镑兑美元只有1984-1985年时的低点能与现在媲美,英国脱欧的实质影响开始显现。经济全球一体化的今天,这一现象值得关注。 

 

【快速浏览】 

 

多城市集中出台房地产调控新政,防控金融风险:国庆长假前后的8天,多达19个城市相继出台限贷、限购等房地产调控措施,因城施策抑投机稳房价。如深圳市对本地人限购两套住房,并将第二套房首付款比例提升至七成。调控措施出台后的几天里,多个城市的住宅成交量已显著萎缩。央行行长周小川6日在IMF部长级会议上表示,近期中国部分城市房价上涨较快,中国政府对此高度重视,会积极采取措施促进房地产市场的健康发展。(上证报) 

 

周小川:中国银行体系不良贷款上升但风险可控。会对信贷增长有所控制,高度重视部分城市房价过快上涨。(证券时报)    

※楼继伟:中国债务风险可控,将规范发债行为。(证券时报)

 

※人民币10月1日正式成为SDR货币篮子的第五个成员,权重为10.92%。之前的四个成员为美元、欧元、英镑和日元。(中证报) 

 

※9月30日,中国外汇管理局公布数据显示,截至9月29日累计批准817.38亿美元QFII额度,上月末814.8亿美元。中国截至9月29日累计批准5113.38亿元人民币的RQFII额度,上月末5103.4亿人民币。(中证报) 

※我国9月份外汇储备31663亿美元,连续第3个月下降,创近5年来新低。(证券时报) 

 

※8日召开的国务院常务会议确定进一步精简政府核准的投资项目,有利于促进市场主体扩大合理有效投资。(上证报) 

※国务院总理李克强10月8日主持召开国务院常务会议指出,对钢铁、煤炭、电解铝等产能严重过剩行业,各地不得以任何方式新增产能,原则上不再核准新建传统燃油汽车生产企业。(中证报) 

 

※证监会:贫困县IPO公司生产地与注册地不可分离,再融资不单独设通道。(中证报) 

※上交所发布并实施上市公司证券简称变更指引,任性更名将受限制。(上证报) 

 

※深交所正式发布《深港通业务实施办法》及相关业务规则,进一步修订完善与深港通相关的八大业务规则,增加关于老千股等的风险提示。(上证报) 

※三部门下发通知适度增加煤炭先进产能投放,符合条件的煤矿可在年底前突破276个工作日限制。(上证报) 

 

※7月以来,大宗商品市场持续回暖。来自生意社大宗58榜的数据显示,9月超六成商品上涨,其中焦炭、聚合MDI同比上涨超84%和100%。大宗商品回暖趋势有望延续,有色板块、纺织板块表现或好于9月。(上证报) 

 

※神华、中煤、同煤、伊泰四大煤企上调10月下水煤长协价,涨幅创历史纪录。(中证报) 

※12月1日起通过ATM机转账24小时内可申请撤销。(中证报) 

 

※中小板的杭氧股份(002430)、科林环保(002499)、恺英网络(002517)、春兴精工(002547)、兄弟科技(002562),以及创业板的宋城演艺(300144)、鹏翎股份(300375)将于11日率先披露三季报。深市主板的首批4家公司将于18日披露。(上证报) 

 

※10月6日,据德国经济周刊(WirtschaftsWoche)报道,中国芯片厂商三安光电(600703)拟收购德国老牌照明巨头欧司朗(Osram)。(中证报) 

 

※安诺其(300067)分散染料价格有望持续上涨:据悉,公司活性染料已于国庆前提价,随着销售旺季来临,部分分散染料产品实际成交价已逐步提升,后期价格可能上涨。公司目前拥有分散染料产能2.5万吨,计划在年底达到3.6万吨;活性染料6500吨,同时公司在今年拟募集资金1.5亿元,投入江苏活性染料技改项目,包括年产8000吨低温活性染色染料、2500吨高档活性印花染料、300吨数码印花活性染料、3000吨涤棉/锦棉一浴染色染料等生产线技术改造项目。项目实施后,公司活性染料产能将大幅提升,同时生产过程更加清洁高效,进一步提升市场竞争力。此外,公司旗下东营北港于9月底与山东河口经济开发区共同签署了污水处理厂特许经营协议,该项目目前规模为日处理规模为6000吨,项目特许经营期30年,特许经营带来的效益将推动公司业绩增长。(证券时报) 

 

※宝钢股份(600019):拟向武钢股份(600005)全体换股股东发行A股股票,实施吸收合并。宝钢、武钢的换股价格分别为4.6元每股、2.58元每股,由此确定的换股比例为每1股武钢股份可换0.56股宝钢股份。据测算,合并后的上市公司总股本约为221亿股,2016年6月底(备考)总资产3621亿元,上半年营业收入1068亿元,毛利率12.29%。宝钢、武钢均于今年6月27日起停牌。停牌价分别为4.9元和2.76元,今日复牌。 

 

※健民集团(600976):拟以25.17元每股,向控股方华立集团,以及周景春、上海赛领并购投资基金、公司核心员工持股计划等定增4529万股,募资11.4亿元,全部用于公司叶开泰智能制造基地建设与扩产升级项目,扩大医药产能。该项目建设期四年,达产后预计可实现年均销售收入约24亿元,年均净利润约2.3亿元。公司间接控股股东拟认购8.68亿元。停牌价28.25元,今日复牌。 

 

※完美世界(002624):拟以约13.5亿元收购为今典院线、今典影城、今典文化100%股权。停牌价36.98元,今日复牌。 

 

※世纪华通(002602):拟18.55元/股定增并支付现金,作价69.39亿元收购游戏公司点点开曼100%股权与点点北京100%股权,进一步夯实传统主业和游戏业务并行的发展模式。点点开曼和点点北京主要从事网络游戏产品的研发、发行和运营业务,在模拟经营类游戏方面处于全球领先地位。交易对方承诺标的公司2016-2018年分别实现净利不低于5.18亿、7.03亿、8.31亿元。停牌价26.31元,今日复牌。 

 

※永安药业(002365):9月30日,股东深圳市上元资本管理有限公司通过集中竞价交易买入公司84万股,增持均价每股27.03元。本次权益变动后,上元资本持有公司股份1871万股,占公司总股本的10%。 

 

※四环生物(000518):公司股东中微小企业投资集团股份有限公司于9月30日通过二级市场增持公司股份11万股,增持均价7.88元。此次增持结束后,中小投累计持有公司股份5150万股,占公司总股本的5%,为公司第二大股东。 

 

※华锦股份(000059):前三季报业绩预增约16倍,主因系原油市场低位徘徊,生产成本大幅下降。 ※旋极信息(300324):前三季预增460%-490%,主因是西安西谷微电子并表。 

 

※博威合金(601137):前三季预增170%-210%,主因是新产品销量增长。 

※温州宏丰(300283):前三季预增160%-190%,主因是营收增长,库存白银涨价。 

 

※小康股份(601127):前三季预增130%-146%,主因是产品销量大增。 

※蓝海华腾(300484):前三季预增148%-174%,主因是电动汽车电机控制器销售大增。 

 

【新股申购】 

 

集智股份:申购代码300553,申购上限1.20万股,申购价格14.08元,市盈率22.99倍,公司主营全自动平衡机。

 

重要声明 

 

    本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。在法律允许的情况下,我公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等相关服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 

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