新修订《证券交易所管理办法》解读

新时代证券财富资讯2018-09-14 15:07:05

关注一

《证券交易所管理办法》修订的“前世今生”

2001年12月12日,现行的《证券交易所管理办法》实施,在过去十余年证券交易所的发展过程中起到了重要的作用。


在这发展过程中,证券交易所的监管实践在逐步成熟,相关法律也在进一步调整、完善,而现行《办法》规定已滞后于市场发展的实践,难以完全适应证券交易所发挥一线监管职能、规范市场秩序、防范化解市场风险和保障广大中小投资者合法权益的需要。


为落实党的十九大有关“坚持和加强党的全面领导”“促进多层次资本市场健康发展”的精神以及全国金融工作会议有关强化监管的要求,中国证监会对《办法》进行修订。2018年1月1日,新修订的《证券交易所管理办法》将正式实施

关注二

《证券交易所管理办法》修订的“亮点”

从体例上看,修订后的《办法》一共九章,九十条。此次修订主要是从完善证券交易所内部治理结构和促进证券交易所进一步履行一线监管职责,充分发挥自律管理作用两方面予以修改完善。

① 关于证券交易所内部治理结构

此次修订完善了交易所内部治理结构,主要体现在两大方面:

一、增设了监事会;

二、进一步明确了会员大会、理事会、监事会、总经理的职权。

② 关于促进交易所进一步履行一线监管职责

相信关注证券交易所的投资者们会感受到,自2016年以来证券交易所的工作重心向对市场的一线监管转移。为了促进交易所进一步履行一线监管职责,这次修订的内容还包括:

一、突出交易所自律管理属性。明确交易所依法制定的业务规则对证券交易活动的各参与主体,包括投资者具有约束力。

二、强化了交易所三个方面一线监管职责:

(1)对证券交易活动的一线监管职责;

(2)对会员的一线监管职责;

(3)对证券上市交易公司的一线监管职责。

对投资者来说,《办法》明确列明了与其参与证券交易息息相关的行为或者活动。


比如,将严重影响到证券交易秩序或者交易公平,为投资者深恶痛绝的“异常交易行为”,《办法》中规定证券交易所可以实施限制投资者账户交易等措施。


再比如,对于信息披露文件,《办法》规定了证券交易所可以要求证券上市交易公司及董事长等相关信息披露义务人作出补充说明。要“以投资者的需求为导向”进行“刨根问底”式监管。


为了保障证券交易所履行上述监管职责,《办法》此次修订还进一步完善了证券交易所在履行一线监管职责、防范市场风险中的手段措施,比如,实时监控、限制交易、现场检查、收取惩罚性违约金等。

关注三

《证券交易所管理办法》修订的“重要意义”

作为资本市场的一项重要规章制度,《证券交易所管理办法》此次修订具有重要的意义。


一、有利于交易所回归本位,切实发挥好证券交易所对证券交易活动的组织、监督、管理和服务功能,优化市场资源配置,服务实体经济;

二、有利于交易所进一步积极应对市场形势变化,组织和监督证券交易,防范市场风险,保护我们投资者的合法权益;

三、有利于促进交易所建设成为具有自身特色的、一流的、国际化的证券交易所。


文章来源:百川众学

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