【中信电子】每日动态及海外观点(2018-01-09)

CITICS电子研究2019-03-13 13:41:36

——作者:徐涛、胡叶倩雯  联系人:晏磊


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【核心组合

立讯精密,信维通信,大族激光,欧菲光,海康威视,三环集团,智云股份


【关注股票池】

长电科技,大华股份,宏发股份,顺络电子,三安光电,艾华集团,水晶光电,兆易创新,电连技术


 一、每日重要新闻

1. 【Socionext Milbeaut影像处理器助攻智能装备市场全球单芯片视觉影像解决方案领导厂商Socionext Inc.宣布,旗下 Milbeaut影像讯号处理器 SC2000 已应用于全球第一款内建360度全景相机的太阳眼镜─ORBI Prime。(DIGITIMES)

 

2. 【睿致与豪威推出新网络摄影机解决方案睿致科技(Vatics Inc.)与豪威科技(OmniVision Technologies, Inc.)携手于消费电子展(CES)发表一套高性能、500万像素、同时可支持室内及室外的近红外线(NIR)网络摄影机解决方案。睿致科技新一代的芯片M5S集成了ARM Cortex、CEVA DSP、SmartHEVC/AVC、新一代影像讯号处理器、高性能鱼眼校正技术以及进阶的影音分析功能,让客户可依据应用需求创建独特的功能。(DIGITIMES)

 

3. 【Quanergy扩大光达产能,最低成本可望降至100美元】美国光达(LiDAR)制造商Quanergy宣布,其加州工厂将开始量产光达产品,初步每年产能可达到20万组,预计能将价格压低至250美元,最后还可降至每组100美元。Quanergy日前也接受三星电子(Samsung Electronics)、Delphi、戴姆勒(Daimler)与Sensata Technologies等公司1.5亿美元资金注入。(DIGITIMES)

 

4. 【英特尔和超微合作,传将催生G系列芯片英特尔(Intel)和超微(AMD)2017年底决定化敌为友,携手打造行动中央处理器(CPU),现在有更多细节出炉,据悉新芯片在笔记本电脑(NB)主板占用空间更小,处理速度更快,而且让计算机在不降速的情况下维持较低的温度。(DIGITIMES)

 

5. 【Google最先发现英特尔CPU漏洞,Android产品已先修补据Mashable报导,Google表示,他们的团队在2017年5月就已经发现漏洞的存在,并立即通知英特尔(Intel)、超微(AMD)与安谋(ARM),这些公司也马上展开行动,本来完整的细节预计1月9日才会公布,但现在提前爆出,Google也把自己的发现公诸于世。Google发现该漏洞有3种不同的变种,分别是CVE-2017-5753、CVE-2017-5715、与CVE-2017-5754。前两个通称为Spectre,第三个则称为Meltdown。(DIGITIMES)

 

6. 【Android手机2018年上半年先蓄力,后续创新靠AI助攻Android阵营在2018年上半年新机规格乏善可陈,甚至连苹果(Apple)2018年将继续乘胜追击的3D感测功能,照抄的动作都少之又少,台系IC设计厂商直言,Android阵营品牌手机厂2018年所最寄予厚望的杀手级应用将是人工智能(AI),但在芯片供应商所提出的AI芯片解决方案还未一次到位下,预期2018年下半Android阵营品牌手机业者方有较好的销售成长空间可期。(DIGITIMES)

 

7. 【韩国KAIST研究团队,成功研发超细纤维OLED技术据韩媒The Radio News报导,由韩国科学技术院(KAIST)电机与电子工程学系教授崔景喆带领的研究团队,研发出超细纤维OLED技术,可在比头发还细的纤维上制造OLED显示器。研究成果为低成本简易制造高性能纤维型穿戴式显示器的商用化开启大门。(DIGITIMES)

 

8. 【大疆CES发动新品攻势,补足致胜拼图引领全球民用无人机及航拍技术的大疆创新期待扬威国际舞台,补足旗下产品致胜拼图,于CES 2018上公布2款手持增稳云台新品,将新品设定为提振营运绩效,扩展营运版图的重要法宝。两款手持增稳云台新品分别为Osmo Mobile 2以及Ronin-S,这两款设备分别为智能型手机、单反相机和无反光镜可换镜头相机专门打造,让普通用户及专业摄影师随时随捕捉稳定流畅的精美画面。(DIGITIMES)

 

9. 【微软收购Avere Systems微软(Microsoft)宣布收购云端公司Avere Systems,以便满足其客户在云端储存的需求。Avere过去专攻放大储存效能,特别是较昂贵的快闪储存。这次收购金额并未公布,但预计收购案近期可正式拍板定案。(DIGITIMES)

 

10. 【高通于CES展前,发布行动芯片以外多项新产品高通(Qualcomm)总裁Cristiano Amon表示,高通已推出行动芯片之外的大量产品,并已赢得不少客户,想藉此证明高通根本毋须与博通(Broadcom)合并。根据彭博(Bloomberg)报导,高通于1月8日在CES展上表示,正在抢下博通(Broadcom)在家用Wi-Fi路由器的市占,而且很快就会挑战博通在智能型手机天线零件的市场地位。(DIGITIMES)


二、海外观点速递

1.高通公司布局射频前端(RF)芯片

构及分析师:Tiernan Ray

时间:2018年1月8日星期一

 

观点:高通公司(QCOM)周一下午在拉斯维加斯举行的消费电子展上召开新闻发布会,高通公司总裁Cristiano Amon阐释了公司如何扩大传统业务至移动调制解调器和处理器领域。Amon表示,高通正在射频前端无线设备(主要是功率放大器和相关的滤波器)芯片市场取得进展,在这个新的业务领域,竞争者主要有博通(AVGO),以及Skyworks Solutions(SWKS)和Qorvo(QRVO)。射频前端市场价值200亿美元,高通公司已与台湾的HTC,索尼(SNE),LG电子(066570KS),三星电子(005930KS)和谷歌(Google)签订提供部件的交易。


2.美光和英特尔将分开开发NAND闪存芯片,双方股价下跌

构及分析师:Tiernan Ray

时间:2018年1月8日星期一

 

观点:上午,美光科技(MU)和英特尔(INTC)的股价都出现下跌,因为公司表示,他们将在当前一代之后分开开发NAND闪存芯片,美光公司称之为“建立自己的道路”。美光股价下跌51美分或1%,报45.29美元,而英特尔股价下跌72美分或1.6%,报44.02美元。两家公司已经同意完成第三代3D NAND技术的开发,这些技术将在今年年底交付,并延续到2019年初。除了这个技术节点,两家公司都将独立开发3D NAND,以便更好地优化技术和产品满足他们分别的业务需求。


三、A/H股晚间重点公告

【激智科技 300566.SZ】关于持股5%以上股东股份减持计划实施进展公告。宁波激智科技股份有限公司于2017年11月20日在巨潮资讯网披露了《关于持股5%以上股东减持计划的预披露公告》(公告编号:2017-085),持股5% 以上股东佛山达晨创银创业投资中心(有限合伙)因经营发展需要,计划减持不超过 3,730,000股,即不超过公司总股本的3%。鉴于达晨投资减持股份计划的减持时间区间已过半,根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》的有关规定,现将其股份减持计划实施进展情况披露,已经减持部分占总股本1%。


【环旭电子 601231.SH】关于环旭电子2017年12月营业收入简报的公告。公司2017年12月合并营业收入为人民币3,247,176,269.85元,再度创下公司历史单月合并营业收入新高,较去年同期同一基础的合并营业收入增长36.69%。公司2017年1到12月合并营业收入为人民币29,705,684,977.64元,创公司历史年度合并营业收入新高,较去年同期同一基础的合并营业收入增长23.92%。


【欧菲科技 002456.SZ】关于对外投资设立合资子公司的公告。欧菲科技股份有限公司拟通过全资子公司上海欧菲智能车联科技有限公司投资设立全资子公司上海欧菲骓翼智能科技有限公司,注册资本为5,000万元。公司拟通过全资子公司上海车联投资设立全资子公司上海欧菲蓝翌智能科技有限公司,注册资本为5,000万元。

 

【苏州科达 603660.SH】关于2017年限制性股票激励计划权益授予的公告。2018年1月9日,公司召开了第二届董事会第二十一次会议和第二届监事会第十二次会议,审议通过了《关于调整2017年限制性股票激励计划授予激励对象名单及授予数量的议案》、《关于向激励对象授予限制性股票的议案》。公司独立董事对上述议案发表了一致同意的独立意见,公司监事会对调整后的激励对象名单再次进行了核实。本次股权激励权益授予日为2018年1月9日,股权激励权益授予数量为762.20万股。


【保千里 600074.SH】关于涉及诉讼及资产被冻结的进展公告。保千里对保千里电子所欠招商银行的1亿贷款承担连带保证责任。保千里电子发生债务违约,截至目前,深圳中院轮候冻结公司名下的投资于深圳市岁兰成长智联产业投资企业(有限合伙)的26.66%的有限合伙份额;轮候冻结公司名下的投资于深圳市岁兰千里产业并购基金合伙企业(有限合伙)的19.40%的有限合伙份额;轮候冻结公司名下的投资于深圳千里财富投资并购基金企业(有限合伙)的19.58%的有限合伙份额;轮候冻结公司名下持有的柳州延龙汽车有限公司51%的股权。上述资产冻结期限均为三年。


【长园集团 600525.SH】关于与沃尔核材签订《关于支付现金购买资产的框架协议》的公告。公司第六届董事会第四十五次会议审议通过了《关于与沃尔核材签订<关于支付现金购买资产的框架协议>的议案》,同意公司向沃尔核材转让长园电子(集团)有限公司75%的股权。按照市盈率 15.9 倍,以长园电子 2017 年经双方协商确认的会计师事务所审计净利润为估值基数进行作价;长园电子 2017 年预计净利润为人民币 1 亿元以上(含 1 亿元),经双方协商,长园电子的估值为人民币 15.9 亿元,最高估值不超过人民币 15.9 亿元。若长园电子 2017 年实际经审计净利润小于人民币 1 亿元时,则根据实际净利润,按照相同市盈率倍数对长园电子的估值进行调整,即相应调整此次交易的价格。独立董事就上述事项发表了独立董事意见。公司股票于 2018 年 1 月 10 日(星期三)开市起复牌,同时公司会根据具体进展进行分阶段披露。


【胜利精密 002426.SZ】关于2018 年股票期权与限制性股票激励计划的公告。本计划拟向激励对象授予权益不超过总计 171,063,753 股,占本计划公告时公司股本总额 3,421,275,069 股的 5%。其中授予 136,851,003 股,占本计划拟授出权益总数的 80%,占本计划公告时公司股本总额3,421,275,069 股的4%;预留 34,212,750 股,占本计划拟授出权益总数的 20%,占本计划公告时公司股本总额 3,421,275,069 股的 1%。


【中信证券研究部  电子行业研究团队】


徐涛

中信证券电子组首席分析师

电话:010-60836719

手机:136-9149-1268

邮件:txu@citics.com


晏磊

中信证券电子组研究员

电话:010-60836719

手机:139-1018-3841

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胡叶倩雯

中信证券电子组研究员

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