东莞证券财富通每周策略(161205):大盘面临震荡休整

东莞证券研究2018-06-17 08:09:20

上周走势回顾:

上周大盘小幅冲高后出现明显调整。具体来看,周初市场延续强势,跳空高开,周二一度上攻3300点,但随后很快回落;周三市场出现明显调整,低开低走,回补周初跳空缺口;周四大盘虽有小幅反弹,但周五大盘再度走弱,接连失守5日均线和10日均线。最终全周大盘收跌0.55%,周K线结束七连阳。

本周大势研判:

上周大盘挑战3300点后出现快速调整,本周市场如何演绎,我们认为,以下几个因素值得大家关注:

深港通周一正式通车。深港通下的股票交易于2016125日正式开始,深港通作为沪港通的升级版和补充版,在市场强烈的预期下最终落地。深港通的推出意味着中港两地二级股票市场的互联互通网络进一步完善,为两地投资者带来更多的投资机会。总体来看,对于深市来说,深港通的具体实施方案存在超预期成分,特别是入选深股通的标的数量已接近深市上市公司总数量的一半,入选标的市值综合已占到深市A股总市值的74%。深港通入选标的范围和投资额度的扩大意味着管理层对沪港通引领的互联互通机制的肯定,有助于A股进一步迈向市场化、国际化,海外资金的进入亦有利于A股估值体系的修正和人民币国际化进程的推进。

刘士余主席讲话直击险资野蛮举牌。周六,刘士余主席在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上致辞,脱稿痛批“野蛮收购”。他表示,最近一段时间,资本市场发生了一系列不太正常的现象,你有钱,举牌、要约收购上市公司是可以的,作为对一些治理结构不完善的公司的挑战,这有积极作用。但是,你用来路不当的钱从事杠杆收购,行为上从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成行业的强盗,这是不可以的。讲话中提及“不当奢淫无度的土豪,不做兴风作浪的妖精,不做谋财害命的害人精” 、“杠杆收购”、“来路不正当的钱”、“从门口的野蛮人变成了行业的强盗”等严厉措辞。刘主席的讲话直接针对的是影响公司经营、扰乱市场秩序的举牌行为,意为禁止险资胡乱举牌兴风作浪坑民害民,而保险资金的常规运作和举牌并不在禁止之列;但即便如此,此番言论势必对举牌概念股构成较大冲击,甚至牵连被举牌的蓝筹标的,短期对市场或造成一定冲击。

PMI数据持续向好。11月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.7%,比上月上升0.5个百分点,延续上行走势;中国非制造业商务活动指数为54.7%,比上月上升0.7个百分点,连续三个月上升,为20147月以来的高点。制造业PMI主要呈现出四方面特点:一是生产和市场需求进一步回升,企业采购意愿增强;二是消费品制造业扩张继续加快;三是高技术制造业和装备制造业保持平稳较快增长;四是进出口有所改善。

市场方面,122日,证监会再核发13家企业首发申请,预计筹资不超过75亿元。对于证监会11创下今年以来单月核发IPO数量新高,上交所资本市场研究所所长兼发行上市部总监魏刚表示,“这相对上半年提速了大约四倍。IPO提速的信号意味着经历去年股市大幅波动后,监管希望恢复资本市场的融资功能,这个信号对我们后面的工作很有意义。” 虽然11月以来IPO明显加速,但相应得定增出现放缓,缓解市场担忧情绪。两融方面,沪、深交易所扩大了融资融券标的证券范围,标的股票数量由现有的873只增加至950只,该调整也将于1212日起实施。经中国证监会批准,上海证券交易所、深圳证券交易所对《融资融券交易实施细则》进行了修订,调整可充抵保证金证券折算率要求,将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%1212日起,静态市盈率超过300倍或公司业绩亏损的股票,将不能折算为融资融券保证金。此举有利于降低业务风险,抑制融资追涨炒高等投机行为。

综合来看,上周大盘冲击3300点后迅速回落,周五市场更是全线调整,权重题材集体熄火,两市成交均有放大,获利回吐压力凸显。从目前的市场环境来看,深港通正式通车有望给部分品种带来场外新增资金,但监管层对于野蛮举牌的言论或对市场造成一定冲击,而近日利率走高,年底资金面或继续承压。从技术面看,大盘上方压力明显,失守5日均线和10日均线,本周或继续面临震荡休整。

本周操作建议:

操作上建议适度谨慎,但仍可关注结构性机会,可待压力释放后择机介入受益于深港通的中小盘成长股和券商等品种。



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