东莞证券财富通每周策略(170109):大盘有望继续企稳反弹

东莞证券研究2018-10-06 09:36:55

 ◆本周大势研判

上周大盘冲高冲高震荡,收复60日均线,本周市场如何演绎,我们认为,以下几个因素值得大家关注:

混合所有制改革持续深化。17年首周市场最大热点非混改莫属,涉及的行业个股多被市场资金追捧。13日召开的中铁总工作会议上,明确提出了混合所有制改革,打响新年混改第一枪。目前,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域已选择了七家企业或项目开展第一批混合所有制改革试点,企业的改革方案已经都拿出来了,2017年将是落地之年。据悉,第二批混改试点已经正在酝酿当中。国企改革重要的三个方向中,央企重组和员工持股均已出台,最后一项垄断领域的混合所有制改革方面的突破,将开新一轮国企改革大周期。因此,我们认为混改将成为后续行情发展的一大主线,除了明确提出的7大行业时点为,包括浙江、北京、上海、天津、山东等地方混改亦值得关注。

人民币疯狂反扑,短期贬值预期大幅削弱。14日、5日两天,离岸人民币兑美元直线暴力拉升,从6.96冲至最高6.78位置,连破18道关口,涨幅超过2.5%。究其原因,一方面是中央要求计划使用5万美元换汇额度的人提供更详细书面材料,另一方面受经济数据不及预期拖累的美元出现高位回落。但更重要的原因是离岸人民币流动性趋紧,利率高企增加做空人民币的成本,导致了做空力量的逆转。近日人民币香港银行同业拆借利率(HIBOR)持续大幅上升。6日上午人民币隔夜Hibor暴涨2299.8个基点至61.333%,创20161月以来新高。短期来看,虽然居民仍有硬性购汇需求,但贬值预期因离岸市场人民币对美元汇率飙涨而出现分化,市场观望情绪升温,加上离岸市场人民币对美元汇率与在岸汇价明显倒挂,短期贬值预期有望缓解。

经济数据方面,据国家统计局数据,201612月份,中国制造业PMI51.4%,略低于上月0.3个百分点,保持在扩张区间,为年内次高点。12月份,中国非制造业商务活动指数为54.5%,比上月回落0.2个百分点,为年内次高点,非制造业继续保持较快扩张态势。从PMI细分数据来看,中小企业经营仍然相对困难;原材料购进价格指数为69.6%,连续6个月上升,攀升至近年来的高点;同时,反映运输成本上涨的企业比重连续5个月上升,企业经营成本压力不断加大,利润空间受到一定挤压。整体来看,经济增速平稳,但仍需政策支持。

外汇储备方面,央行数据显示,中国12月外汇储备30105.17亿美元,略高于预期30100亿美元,11月前值为30516亿美元。全年下降3198.44亿美元。外汇局认为,原因有4个:(1)央行在外汇市场的操作;(2)外汇储备投资资产的价格波动;(3)由于美元作为外汇储备的计量货币,其它各种货币相对美元的汇率变动可能导致外汇储备规模的变化;(4)根据国际货币基金组织关于外汇储备的定义,外汇储备在支持"走出去"等方面的资金运用记账时会从外汇储备规模内调整至规模外。而央行稳定人民币汇率是外汇储备规模下降的最主要原因,央行为稳汇率的外汇市场操作,导致外储消耗,人民币贬值、资本外流、外汇储备下降形成了一个循环的状态。不过,上文提到短期贬值的预期有望削弱,一季度内外储下降幅度或有望继续收窄。

市场方面,16日,证监会核发14家企业IPO批文,预计将筹资不超过48亿元。根据证监会公告,截至201715日,中国证监会受理首发企业735家,其中,已过会49家,未过686会家。未过会企业中正常待审企业636家,中止审查企业50家。16日,中国证监会召开2017年首场例行新闻发布会,对4宗案件作出行政处罚,对内幕交易案涉案人开出千万元罚单。中央经济工作会议强调,今年的经济工作需要加强对风险的控制,对金融风险的关注进一步强化。2017年仍是股市“监管年”,内幕交易、短线交易或成监管重点。

综合来看,2017年首周大盘冲高震荡,收复60日均线。从目前的市场环境来看,人民币经过疯狂反扑后短期的贬值预期大幅减弱,流动性年后重归平稳,国企改革、供给侧改革等政策持续深化,均对市场情绪形成正面支撑;另一方面,新股快速发行和市场从严监管已成为常态。预计本周大盘有望延续企稳反弹格局,板块分化将继续出现,受益于政策支持的板块以及估值偏低的蓝筹品种有望继续得到市场青睐,而成长性不佳的中小市值品种仍面临估值压力。

 ◆操作建议

操作上建议投资者适度积极,关注结构性行情机会,如国企改革、农业、环保、食品、铁路等品种。

一周股票池】

股票名称

推荐日

(收盘价)

最新收盘()

止损价(元)

点评与操作建议

启迪桑德

(000826)

1月6日

(33.40)

33.40

31.11

公司从事城市垃圾、工业固体废弃物及危险废弃物处置及回收利用,目前生活垃圾焚烧发电项目进入建设高峰期,餐厨垃圾项目布局加快,积极进军PPP 领域,发展前景可期,可关注。

海油工程

(600583)

1月5日

(7.65)

7.67

7

小幅上涨,仍在企稳反弹当中,可持股。

大秦铁路

(601006)

1月5日

(7.50)

7.47

6.88

冲高回落,成交有所萎缩,暂持股观望。

中国西电

(601179)

1月5日

(5.74)

5.73

5

小幅震荡,技术上企稳,持股

天海投资

(600751)

1月4日

(9.02)

9

8

小幅上涨,仍在企稳反弹当中,可持股。

鲁泰A

(000726)

1月4日

(12.97)

12.6

11.91

震荡调整,惟得到60日均线支撑,暂持股观望。

中直股份

(600038)

1月3日

(50.32)

51.22

46

冲高回落,短线仍有抛压,建议择机卖出,获利了结。

皖维高新

600063

1月3日

(4.81)

4.86

4.3

强势震荡,趋势向上,持股。

瀚蓝环境

(600323)

1230

(14.36)

14.63

13.3

震荡上涨,成交有所放大,可继续持股。跟踪期已到,剔除。

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