证监会向证券市场亮剑,内幕交易成重点查处对象

中伦文德律师事务所2019-06-18 23:24:38

证监会向证券市场亮剑,内幕交易成重点查处对象

一、内幕交易行政处罚态势

      近日,最高人民法院裁定驳回光大证券内幕交易案当事人之一杨剑波提起的再审申请。至此,因“光大乌龙指”事件引发的杨剑波诉中国证券监督管理委员会(下称“证监会”)一案正式落槌。作为内幕交易典型案例之一,证监会在此案中给予了最严厉的顶格处罚:没收违法所得并处以五倍罚款,罚没款共计约5.23亿元;对杨剑波在内的四名责任人员分别给予警告,处以60万元罚款,并终身禁入证券、期货市场。证监会对该案的处理可视为向证券市场的一次亮剑,表明了其重拳整顿证券市场的态度。

      近年来,证券监管部门逐渐加大对内幕交易行为的打击和处罚力度,因内幕交易被查处案件的数量不断增加,尤其自2016年起证监会采取一系列措施加大对内幕交易的打击力度。经梳理2016年至今证监会官方网站“信息公开”平台公布的涉及内幕交易行政处罚决定书,已对83起内幕交易案件做出行政处罚。

      除行政处罚,因内幕交易构成刑事犯罪而被移送法院的案件也逐年增加。经查询中国裁判文书网、北大法宝和无讼案例公布的案件信息,同时结合最高法院公布的指导案例,截至目前,以内幕交易、泄露内幕信息罪判罚的案件共有42起。

      多种迹象表明,未来证券市场内幕交易等违法行为将会成为重点打击对象,一旦被认定构成内幕交易,不但可能面临罚款、没收违法所得、证券市场禁入等行政责任,情节严重的还将被追究刑事责任。

二、我国内幕交易制度的演变


      在我国,有关内幕交