什么是家族信托

山西金融知识宣传教育2019-06-05 23:47:27

“富不过三代”是套在中国人头上的一道魔咒,财产传承中可能出现的婚变、争产、挥霍等诸多风险,如何实现财富代际传承,成为国内接近退休的创一代们迫在眉睫的问题。目前中国高净值人群以白手起家居多,他们更愿意自己管理财富。同时随着高净值人群的传承理念和风险意识的成熟,也有一部分人群开始关注家族信托。对于高净值人士而言,财富积累到一定程度,他们更看重的是如何将财富平稳安全地传承下去、福荫后代。设立家族信托成为他们传承财富,隔离风险的重要工具。

家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产的财产管理方式,以实现富人的财富规划及传承目标,最早出现在长达25年经济繁荣期(1982年到2007年,被称为美国第二个镀金年代)后的美国。家族信托,资产的所有权与收益权相分离,富人一旦把资产委托给信托公司打理,该资产的所有权就不再归他本人,但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。家族信托作为信托财产,独立于委托人和受益人而存在。在运作上也不受委托人或受益人的直接干预,这种独立性就使得信托财产不受委托人或受益人的债权人追及,也不受委托人其他财产变动的影响,实现财产隔离功能。对夫妻而言,就算未签署婚前财产协议,也不会因婚变而被分割财产。另外家族信托中的合法财产还可以隔离破产债权、避免债务追索,避免遗产分割和遗产税。家族信托的管理期一般都在30年以上。与国内最常见的集合信托不同,家族信托是为高净值客户专门定制的产品,不设置预期年化收益率,也没有规定好的投资项目,而是根据客户的风险偏好去配置投资产品。此类信托可设置其他受益人,可中途变更受益人,也可限制受益人的权利。在信托利益分配上可选择一次性分配、定期定量分配、临时分配、附带条件分配等不同的形式。相对于传统的法定继承和遗嘱继承,家族信托的优势是比较明显的,能够实现破产风险隔离机制等合理规避风险功能。在制定和变更受益人(遗嘱继承人)方面,家族信托的安排也更加灵活。

如洛克菲勒 家族、肯尼迪 家族、班克罗夫特家族等全球资产大亨都通过信托的方式来管理家族财产,以此来保障子孙的收益及对资产的集中管理。世界传媒大亨默多克 也设立了家族信托,通过GCM公司运作。新闻集团发行两种不同的股票,其中A类是没有投票权的股票,B类是拥有投票权的股票。默多克家族持有新闻集团近40%的B类股票,其中超过38.4%的B类股票由默多克家族信托基金持有,受益权人是默多克的六个子女。默多克与前两任妻子的四个子女是这个信托的监管人,拥有对新闻集团的投票权;而默多克与第三任妻子邓文迪的两个女儿仅享有受益权而无投票权。如此一来,新闻集团的控制权,就牢牢掌握在默多克家族的手中。华人李嘉诚利用家族信托完成了数千亿港元家产的划分,堪称为家族财富传承的范本。李嘉诚首先将私人财产逐步转入家族信托基金,将财产授予两个全权信托和一个房产信托,并成立一间控股公司作为整个家族信托控股架构基础。再分别以这两个全权信托作为出托人,成立子信托机构,子信托机构分别持有两个母信托所没有的房产信托若干物业。子信托和房产信托全部已发行股份由控股公司拥有,而控股公司的全部已发行股本由李嘉诚、李泽钜及李泽楷各自拥有1/3。通过家族信托将庞大资产掌握在父子三人手中,确保家族企业的完整性及合理避税;把家族企业的金融资本和实业资本分配给不同传承人格的两个儿子,避免兄弟相争,也有利于家族的多元化发展;把家族企业传承过程中经常会发生的矛盾、争执甚至官司,在尚未演变为不可收拾的冲突前妥善解决,完成和平分家。

需要注意的是虽然可以实现寻求借助家族信托、税务筹划、保险规划等工具完成财富规划。但以家族传承为目的的高净值人群在设立家族信托时,应该关注信托计划中关于信托受益人的规定。


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