东莞证券财富通每周策略(160718):大盘或呈强势整理格

东莞证券研究2018-01-12 22:24:55

影响市场重要因素:

一系列经济数据于上周密集公布。二季度国内生产总值同比增长6.7%,高于市场预期。6月份规模以上工业增加值同比增长6.2%;消费方面,6月份社会消费品零售总额同比名义增长10.6%;投资方面,1-6月全国全国固定资产投资(不含农户)258360亿元,同比名义增长9.0%6月末,广义货币(M2)余额149.05万亿元,同比增长11.8%;狭义货币(M1)余额44.36万亿元,同比增长24.6%6月社会融资规模增量为16300亿元,较上月多增9701亿元,比去年同期少2091亿元。二季度GDP增速与一季度持平,6月份工业增加值增长,消费数据回升,但固定资产投资增速下滑超预期。固定资产投资中,随着房地产销售回落,6月房地产开发投资呈下滑态势,而随着房地产需求减弱,或将进一步影响工业生产。同时,消费数据上半年仍显疲弱,制造业投资增速持续疲弱,民间投资意愿不断下降,M1M2增速逆剪刀差不断扩大等现象,仍然是经济增长中的不稳定因素。综合来看,国内经济依然疲弱,预计政策将保持积极态势。

从政策面看,国企改革成为近期市场的热点。11日,国务院国资委发布消息称,中国国旅集团有限公司整体并入中国港中旅集团公司,成为其全资子公司。这是继南北车合并、中远中海合并以及五矿中冶合并之后,国资委直属央企之间的又一起重大合并案。13日,国资委官方网站信息显示,中国航空发动机集团有限公司正式组建,并由国务院国资委代表国务院履行出资人职责。此次中国航发的组建可谓是在央企重组并购的“大潮”中罕见的“加法”案例。14日,国资委表示,当前供给侧结构性改革加快推进,集团层面重组步伐不断加快。目前,510家中央企业重组工作正在积极推进,还有几组重组工作正在酝酿之中,中央企业户数年内有望整合到100家之内。国有资本投资运营公司试点,中粮集团、国投公司试点工作继续深化,陆续将21项权利归位于或授予企业。在此基础上,选择诚通集团、中国国新开展国有资本运营公司试点,选择神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团等7家企业开展国有资本投资公司试点。落实董事会职权试点,在中国节能、中国建材、国药集团、新兴际华集团等4家的试点进一步深化。中央企业信息公开工作选择中粮集团、中国建筑等2家企业开展了试点。由此看来,国企改革全面加速,试点全面铺开。

市场方面,加强监管和处罚违规依然是证监会目前的工作重点。证监会新闻发言人邓舸715日在例行发布会上表示,发布上市公司股权激励管理办法,813日起执行;优化基金公司设立审批程序,先批准设立通过现场检查后再开业;发布私募资管业务运作管理暂行规定,依照新老划断的原则作出了过渡期安排;修订期货投资者保障基金暂行办法。处罚方面,邓舸表示,证监会对五宗案件作出行政处罚及市场禁入,包括了2宗信息披露违法案,2宗内幕交易案、1宗从业人员买卖股票操纵市场案。另外,证监会公布2016年证券公司分类评价结果。在此次公布的《2016年证券公司分类结果》里,95家参评券商中有58家遭到评级下调、30家持平、只有7家评级上升。换句话说,六成的券商被证监会降级。这次券商大面积遭降级的主要原因是去年以来在场外配资、两融和新三板业务中的违规行为。至于个别券商,还存在股权纠纷、股东挪用资金等原因被监管部门处罚。

本周大势研判:

上周大盘放量上涨后震荡整固,整体延续强势格局,投资者情绪继续回暖;从板块的涨跌表现来看,市场做多的热情得到了比较有效的扩散。从市场环境来看,上半年经济数据公布,GDP数据好于此前预期,不过细分数据显示经济下行压力依然较大,后续政策仍需维稳;沪深两市将进入中报密集披露期,业绩表现将成为影响个股短期走势的重要因素;另外,土耳其发生军事政变,国际形势动荡或对市场形成扰动。从技术面看,大盘在3100点以及附近缺口位置犹豫不前,缩量震荡,考虑到国际形势动荡,本周大盘或呈强势整理格局

投资建议:

操作上建议适度谨慎,轻仓者可适度关注国企改革、铁路、房地产、食品饮料、传媒、AR等板块。



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