信托能为高净值人士带来什么价值?

粤商汇富2018-11-07 11:20:44

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  导 读  ✍️


信托到底是什么?它能为高净值人士带来什么价值?


信托财产不属于债务的追偿范围,账户资金不受债务纠纷困扰。


当企业破产时,股票、债券、存款等都会被冻结,但信托财产不被冻结;债权人无权要求信托资产的受益人以信托资产来偿还债务。





 01 

信托资产不用于抵债


《合同法》第七十三条规定:因债务人怠于行使其到期债权,对债权人造成损害的,债权人可以向人民法院请求以自己的名义代位行使债务人的债权,但该债权专属于债务人自身的除外。



 02 

信托资产是不可分割的财产



根据《信托法》,信托资产一旦成立,就从委托人、受托人、受益人的财产中分割出来,成为一笔独立运作的资产,它不能被抵债、清算和破产。受益人(可以是委托人自己)对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去,同时信托财产也不因受益人的债务而被处理掉。



 03 

隔离资产被查封冻结风险


安然公司肯莱恩夫妇曾经把公司做到了世界 500 强,而2002年破产的时候,绝大多数的财产被冻结、清算,唯一没有被冻结的是他们买的一份 970 万美元人寿保险的保单,肯莱恩夫妇因此靠它每年领取几十万美金安度万年。信托财产同样不被列入查封、冻结的资产范围,也同样受法律的保护。我们存在银行的钱,房产,股票、基金等,一旦发生债务纠纷或者破产时,都要面临查封、冻结风险。如果没有事先为家庭或者个人留一笔绝对属于个人的资产,一旦风险来临,那将是不可想象的悲惨后果。


以潘石屹张欣夫妇的案例来说,潘石屹将财产转移到了信托公司,写明受益人是张欣。一旦潘石屹和 SOHU 中国破产,那么他的资产就得以保全。因为信托财产不可冻结、抵债,而且信托财产的受益人是张欣,和潘石屹没有关系了。



 04 

债务隔离


作为企业家,做实业是高风险的。马云说过,“生意等于战场,你可以连续胜利5年或者更长,但你不能保证20年、30年永远顺利。”事实上,据美国《财富》杂志报道,美国大约 62% 的企业寿命不超过10年,只有 2% 的企业寿命超过50年,而中小企业的寿命不超过7年。中国大型民营企业的寿命为7.5年,中小企业寿命不超过2.9年。


做企业要发展壮大,难免要借钱,这就会欠下一屁股的债务。很多企业也正是在债务危机中倒闭,如果没有事先规划,将会输得干干净净。如果企业家懂得信托、保险,完全可以把资产转移到信托公司或者保险公司,那么当企业面临债务纠纷时,至少有一笔财产是属于自己的——信托资产或者保险资产,他们不能被抵债。即使要卖房卖车,卖光企业用来抵债,但信托财产是不能被抵债的。这是受法律保护的个人资产。前段时间鄂尔多斯很多老板不得不卖豪车还债,但如果他们懂得信托,把一部分资金放信托公司,至少这部分信托资产可以免除债务纠纷,即使个人其它资产全部变卖还债。



 05 

情感风险、避免资产分割



无论世界还是中国,富豪们面临的一个重要困扰就是天价离婚。王石、赵本山离婚都净身出户,日照钢铁控股集团有限公司董事长杜双华离婚案,伍兹离婚等等,涉及的财产分割问题都困扰夫妻双方,尤其是挣钱能力强的一方是何等的不情愿。信托和保险在这方面都可以发挥独到的功能。由于信托财产的独立性,信托资产在夫妻离婚时不可分割,但信托财产的受益人可以按比例指定。这样就可以实现约定夫妻的财产分配方式,即使离婚也不受影响。



这方面,女首富吴亚军做的非常好。她和蔡奎离婚的时候外人曾经为她捏一把汗,以为蔡奎要分走她数百亿家产,其实早把龙湖地产股权交给信托公司持有,并和蔡奎约定收益权分配比例,离婚不影响她的财产保护和龙湖地产股价。传媒大亨默多克和邓文迪的离婚案更绝,默多克把家族财产都交给信托公司,并在其中享有信托财产的受益权的分配权,默多克把受益权全部指向自己的孩子。邓文迪离婚只拿到北京四合院的房子和一些金钱,总额不到默多克的 1%。影星林心如说,结婚前要将财产转做信托,就是为了规避万一离婚财产被分割的风险。



 06 

帮助节税、财富传承


这点最著名的案例对比无非是台湾富豪王永庆和蔡万霖。


2008年台塑集团创办人王永庆辞世,在台湾留下的遗产高达 600 亿元。由于生前没做任何节税规划,最终仍确定遗产税总金额约 119 亿元新台币,创下台湾史上最高遗产税纪录。2004年去世的台湾首富蔡万霖,遗留下庞大财产,按照台湾法律,他的子女需要缴交 782 亿新台币的遗产税。由于以信托、寿险业务起家的蔡万霖对于避税之道很有心得,台湾当局最终能收到的遗产税金只有 5 亿新台币。


财产继承风险还常常发生在资产被子女败家。所有功成名就的富豪来说,若热-贵诺这个名字就像一个噩梦。他曾经坐拥从父亲那里继承的 20 亿美元,而他的梦想却是在临死前花光钱包里的最后一分钱!不过由于“计算失误”,这个曾与玛莉莲-梦露出双入对、与希腊船王称兄道弟,与美国总统谈笑风声的花花公子,最后竟要靠领救济金度日,并在在贫困中黯然辞世。而前不久的新闻《八个月挥霍 4000 万,“富二代”变“负二代”》、沈殿霞女儿郑欣宜为男友变卖家产等均属于资产被败家的典型案例。梅艳芳生前就担心母亲不善管钱,宁愿把财产转给信托公司,写明受益人是母亲。


懂得使用信托来实现财富传承的富豪比比皆是:如肯尼迪家族、洛克菲勒家族、梅隆家族、罗斯柴尔德家族、乔布斯、李嘉诚、梅艳芳…主要是是西方发达国家有普遍征收遗产税的法律。信托财产由于名义上属于信托公司的财产,自然不能被征收遗产税,而委托人却可以指定信托财产的受益人。从而实现家族财富传承。中国大陆尽管没有开征遗产税,但是真的开征的时候,想启动恐怕来不及。同时,很多富豪都喜欢钱在自己手上的感觉,不愿意考虑将大笔资产交给信托公司运作。


家族信托是信托资产中可以指定受益人的信托服务,真正实现委托人的意愿,同时可以使得家族/个人财产免于被冻结、抵债、清算、分割、败家。




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- 完 -


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来源/颐墨视角(hkbxsj)

2018/04/25


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