【财富学堂】信托能为高净值人士带来什么价值?

招商银行北京金葵花理财2019-04-07 13:49:31

近日,媒体爆出在国内遭遇财务危机的某上市公司高管在美国成立了“不可撤销信托”来保全财产。

此事真伪我们暂且放在一边,不妨思考一下:近有此高管,远有某明星,影视剧中还有“高小琴”的案例,为什么每当“高净值人士”遭遇财务危机的时候就会有媒体爆出和信托相关的消息呢?是不是信托可以帮助“高净值人士”实现某些渡过难关的功能呢?


一、高净值人士的财务隐患

遭遇财务危机,无非就是“资不抵债”。这里的债,一般都是为了公司经营所负的。如果我们将公司视为“主体”,将公司高管视为“个体”的话,那么一般”主体”所欠的债应与“个体”的财产无关。但公司面临困境之时,经常会出现高管跑路的现象,这与我们假设的“主体”破产倒闭,“个体”仍然可以利用自己积累的财富东山再起的设想相悖。

其实原因就在于“家企资产混同”。企业家专心打造自己的产业,却常常忽略了将已经属于自己的财富进行隔离的重要性,以至于尽管创造了巨额财富,在面临财务危机之后,生活质量也受到严重影响。

所以对于“高净值人士”来讲,分清“主体”和“个体”的资产很重要。如果纠缠不清,那么拥有“资产隔离”功能的工具就显得弥足珍贵。


二、运用信托防患于未然

1.信托的分类及功效

根据《信托法》第二条规定,信托涉及到委托人、受托人、受益人三方,并且在信托成立后完成了对财产权的转移。在我们讨论范围内所说的委托人,也就是需要进行资产隔离的高净值人士;受托人是指信托公司;受益人则是高净值人士的亲人子女。

文章开头我们提到了“不可撤销信托”,也就是说不同种类的信托功效是不同的。

(1)按信托设立时是否保留了委托人的撤销权划分,分为“可撤销信托”和“不可撤销信托”:

“可撤销信托”是指委托人有权随时撤销信托,信托财产的所有权并没有完全移交到受托人即信托公司手中,委托人还有权利拿回来;

“不可撤销信托”是指委托人无权撤销信托,信托财产的所有权完全转移到受托人即信托公司手中,没有受益人的同意,委托人不得修改和取消此信托。

(2)按受益对象是否为委托人,分为“自益信托”和“他益信托”:

“自益信托”是委托人为自己的利益而设立,即委托人同时为唯一受益人,常见的集合资金信托,一般为“自益信托”,委托人与受益人相同;

“他益信托”是委托人为第三人的利益而设立的信托,受益人为第三人,这里的第三人是指委托人和受托人之外的其他人。


2.信托实现资产隔离功能的依据

假如想要完成财产权的完全转移,那么就需要设立“不可撤销信托”及“他益信托”。 

《信托法》第十五条对“受益人”安排进行了更明确的要求。在委托人发生风险时,委托人不是唯一受益人的,信托存续,且信托财产不作为其遗产或者清算财产。也就是说,具备“资产隔离”功能的“不可撤销信托”与常见的集合资金信托不同。前者一般为“他益信托”,委托人与受益人不同,目的在于财富保全或传承,且信托成立后委托人无权提出撤销,实现了财产权的有效隔离。而后者一般为“自益信托”,委托人与受益人相同,实际上并没有完成财产权的有效隔离。


3.设立信托的注意事项

设立信托之后,文首提到资不抵债的高管、面临离婚的明星、侵吞国家资产的高小琴,是不是就可以高枕无忧了呢?

根据《信托法》第五条、第六条、第七条规定,信托财产的来源必须是合法的。假如高管的债务已经形成,那么资产应依法偿债,放到信托里也会认定为非法财产;离婚时为了规避财产分割而放到信托中,也属于隐匿共同财产;高小琴将本属于的国家的资产投入到信托中,更是非法。所以,当风险已经发生时再做准备就太迟了。

锦上添花是好上加好,雪中送炭是难中解困,防患于未然的安排必然可以在风险来临时让我们多一份淡定与从容,所以此时此刻正是开始资产隔离安排的最好时机。




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