长江证券融资融券业务简介

长江证券信用业务部2018-09-08 12:43:33

融资融券业务简介

>>>>

基本概念

       融资融券交易(又称证券信用交易),是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。


 >>>融资融券交易 VS 普通证券交易




 >>>融资融券交易相比普通证券交易的优势


上涨赢得杠杆收益




    投资者提供一定比例的保证金即可进行融资融券交易,一定比例的财务杠杆助力投资者放大收益,在同等情况下标的证券价格上涨时收益成倍增加。

下跌也有盈利机会     

      投资者可以通过融券交易在下跌时获得盈利机会,实现双向盈利。参与融资融券,不论牛市熊市,都有赚钱机会。




融资融券基本知识

1、什么是信用证券账户?

信用证券账户是投资者为参与融资融券交易,向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户,用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

2、什么是信用资金账户?

信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户。该账户是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户,用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。

3、什么是标的证券?

标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。


证券交易所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,根据融资融券业务开展情况,在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取标的证券的名单,并向市场公布。证券公司在上述范围内确定并公布该公司允许的标的证券。


证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。


4、什么是保证金?

保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时,证券公司向投资者收取的一定比例的资金,保证金可以是证券公司认可的证券充抵,证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。

5、什么是可充抵保证金证券的折算率?

可充抵保证金证券的折算率是指可充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值或净值进行折算的比率。

按照证券交易所规定,交易所对可抵保证金证券折算率进行了相应规定,证券公司的可充抵保证金折算率不得高于证券交易所规定的可充抵保证金折算率。

例:某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的A证券,假设A证券的折算率为70%,那么,该投资者信用账户内的保证金金额为170元(100元现金×100%+100元市值×70%)。

6、什么是保证金比例?

保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例,具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。

保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数,投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例要求。在保证金金额一定的情况下,保证金比例越高,证券公司向投资者融资、融券的规模就越少,财务杠杆效应越低。

7、什么是融资保证金比例?   

融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为:

融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%


根据最新沪、深证券交易所融资融券交易实施细则规定,投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于100%。


证券公司在不超过证券交易所上述规定比例的基础上,可自行确定相关融资保证金比例。


某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,该投资者融资买入标的证券的融资保证金比例为100%,则该投资者可融资买入100元市值(100元保证金÷100%)的标的证券

8、什么是融券保证金比例?

融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。计算公式为:

融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%



例如,某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,该投资者融券卖出标的证券的融券保证金比例为100%,则该投资者可融券卖出100元市值(100元保证金÷100%)的标的证券。

9、什么是保证金可用余额?

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

10、什么是授信额度?

授信额度指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、市场变化、证券公司财务安排、监管要求等因素综合确定的客户可融资融券的最高限额,客户融资融券的总额度不得超过授信额度。

11、什么是维持担保比例?

维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例,其计算公式为:维持担保比例 = (现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额 + 融券卖出证券数量×市价 + 利息及费用)。

12、什么是警戒线?

警戒线是对客户信用交易风险状况监控的一种预警参数。当日终收盘后客户信用账户维持担保比例低于警戒线时,公司将在次日开盘前通知客户注意账户维持担保比例变化情况。

13、什么是平仓线?

平仓线是对客户信用交易风险状况监控的一种预警参数,当日终收盘后客户信用账户维持担保比例低于平仓线时,证券公司将通知客户在约定的时间内补足担保物,使维持担保比例回升至证券公司规定的要求,否则将被强制平仓。

长江证券信用业务部
荣耀财富,
从融起步!
长按二维码
即刻关注 !
微信号:cjscxyywb


Copyright © 石家庄证券经济业务联盟@2017