东莞证券财富通每日策略20160108

东莞证券青岛营业部2018-09-17 15:26:19


A股市场大势研判】

大盘再度触发熔断机制

盘面研判:

周四大盘暴跌,再度触发熔断机制。具体来看,早间股指便大幅低开,随后快速下泄,不久沪深300指数触及5%熔断阈值,两市暂停交易15分钟,重启交易后,股指继续下跌,很快便再触及7%的阈值,导致两市开盘不到半小时便停止交易。截至收盘,上证综指下跌7.04%,深成指下跌8.23%,创业板指下跌8.58%。板块个股普跌,且均呈较大跌幅。


从消息面看,近期人民币连续大幅贬值,6日央行人民币汇率中间价下调145个点至6.5314,创2011年4月以来新低。7日人民币中间价继续大幅下调,报6.5646。离岸人民币也连续大幅下挫,7日一度冲至6.7608,随后有所回落。人民币近期连续大幅贬值对A股市场造成了明显的负面影响。不过,为维护市场稳定运行,证监会1月7日发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》(下称《规定》),自2016年1月9日起施行。证监会发布《规定》的目的十分明确,即保障证券市场平稳运行。从上述具体内容看,对大股东和董监高减持行为进行了约束,尤其是大股东方面,实施预披露政策,且三个月内减持数量不超过1%,以2015年A股市场平均日换手率5.1%来看,对市场的影响大大减弱,不过监管层还是为大股东保留了大宗交易、协议转让等多种减持途径,且对其二级增持市场股份并不限制,对市场情绪的安抚会打一定程度折扣。此外,对董监高的减持约束相对宽松。我们认为,大股东本身不可能短期大量抛售手中的持股,而且包括董监高在内在禁令期间如果有增持,还受到6个月禁售期的限制,因此随着证监会《规定》的公布,减持禁令到期所造成的压力有望大幅缓解


综合来看,周四大盘暴跌,且再度触发熔断机制,市场交易因此大幅缩减。从市场环境看,人民币大幅贬值超预期,对市场构成压力,而证监会《规定》出台,缓解减持压力,归根结底,市场的暴跌还是源自市场情绪的脆弱以及熔断机制本身。我们认为,去年8月底形成的2850-3000点一线的政策底目前仍然有较强支撑。基于目前市场风险已有较大释放且接近政策底,因此中期我们对市场持谨慎乐观态度。虽然短期波动难免,但操作上建议投资者不要恐慌,静待市场企稳、纠偏。

趋势预测:

短期波动难免,中期谨慎乐观。

操作建议:

操作上建议投资者不要恐慌,静待市场企稳、纠偏。

A股热点聚焦】

人民币持续贬值对市场构成冲击

周四大盘再度出现大幅下跌。开盘仅半个小时,沪深300指数跌至7%,触及熔断机制,全市随即收盘。周四上证指数跌幅超过7%,深圳成指下跌超过8%,而创业板指数也大幅下跌8%。从盘面上看,个股板块全面下跌,个股跌停超过1700只。周四大盘再度大幅下跌与近期人民币持续贬值不无关系。


从市场消息面上看,在岸人民币汇率兑美元再度出现下跌,大跌超过500个基点,最低跌至5.5956。而离岸人民币汇率在大跌650点后迅速回升,由跌转涨,回升至6.6920附近。在岸人民币和离岸人民币汇率两者价差有所缩小。近期人民币贬值的压力来自于两方面:首先来自于美国加息,美联储于2015年12月正式启动加息周期,而我国正处于降息周期,这一正一反的利率方向会促使资本流出,对人民币汇率造成压力;其次来自于经济的疲弱。目前中国经济依然步履维艰,虽然12月份的数据略有起色,但能否保持还是未知数,而从整个2015年的表现看,明显疲弱,一国货币很大程度上与该国经济的健康程度相关,因此疲弱的经济也导致人民币面临贬值压力。当然,从好的一面看,自2016年10月1日起,人民币将正式被纳入SDR,但其象征意义大于实质意义,对汇率的提振相当有限。我们在1月策略报告里表示,受经济疲弱、美联储加息等因素影响,人民币贬值压力犹存,但只要波动不是十分剧烈,对A股的影响将相对有限。目前来看,市场的波动超出我们的预期,人民币近期连续大幅贬值对A股市场造成了明显的负面影响。


展望未来人民币汇率走势,我们认为,人民币贬值近期连续加速,从技术角度看,这种状态是不可持续的;从经济形势看,12月份数据初现企稳迹象,后续若能持续则有望对币值形成支撑;政策不会放任金融市场的大幅波动,适当干预、保持平稳运行仍将是主基调。因此,虽然人民币贬值压力犹存,但波动幅度有望逐步收窄,对A股市场的影响也将逐渐减弱。

A潜力股推荐池】

股票名称

推荐日

(收盘价)

最新收盘()

止损价(元)

点评与操作建议

备注

太安堂(002433

16日(13.15

11.85

12

大幅下跌,市场非理性杀跌,继续持股。

持股

欧菲光(002456

15日(29.12

26.39

26.50

跌停,市场非理性杀跌,继续持股。

持股

东方财富300059

1231

52.03

41

47

受市场恐慌影响下跌,建议冷静观望为主。

持股

世联行002285

1230

16.39

12.37

15

受市场恐慌影响下跌,建议冷静观望为主。

持股

特锐德300001

1229

28.85

22.64

26

受市场恐慌影响下跌,建议冷静观望为主。

持股

华发股份600325

1229

16.96

13.09

15

受市场恐慌影响下跌,建议冷静观望为主。

持股

贵州茅台(600519

1228

219.12

202. 23

200

受市场恐慌影响下跌,建议冷静观望为主。

持股

A股异动股点评】

科大智能(300222)

公司公告,拟17.78元/股发行股份3149.61万股、支付2.4亿元现金,共计作价8亿元,收购上海冠致工业自动化有限公司。拟发行3087.74万股,作价5.49亿元,收购华晓精密工业(苏州)有限公司100%股权。冠致自动化是一家专业从事工业智能化柔性生产线的设计、研发、生产和销售的综合解决方案供应商,华晓精密是一家专业的工业生产智能物流输送机器人成套设备及系统综合解决方案供应商。受此消息刺激,该股1月7日复牌并“一”字涨停,后市可继续关注。

秀强股份(300160)

秀强股份1月6日晚间公告,公司控股股东宿迁市新星投资有限公司提议公司2015年度利润分配预案为:以资本公积金向全体股东每10股转增22股。同时以不低于2015年度经审计的归属于母公司股东净利润的10%向全体股东派发现金分红。受此消息刺激,该股1月7日开盘涨停,后市谨慎关注。

湖北金环(000615):

湖北金环周三晚间发布公告称,公司控股股东京汉控股集团有限公司及实际控制人田汉提议,2015年度以公司2015年12月31日总股本为基数,以未分配利润向全体股东每10股派发现金股利1.00元(含税);同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。受此消息刺激,该股1月7日 “一”字涨停,后市可继续关注。

辅仁药业(600781):

公司拟以16.50元/股非公开发行4.56亿股,并支付现金约3.2亿元,合计作价78.5亿元收购辅仁集团、平嘉鑫元、津诚豫药、中欧基石等14名交易对方合计持有开药集团100%股权;同时拟以不低于16.50元/股非公开发行募集配套资金不超过53亿元。通过此次交易,公司将购买辅仁集团所属开药集团,基本实现辅仁集团核心医药资产的整体上市。交易完成后,公司主营业务从较为单一的中成药业务拓展到综合医药业务,将显著提升上市公司抗风险能力,扩展未来发展空间。受此消息刺激,该股1月7日继续“一”字涨停,后市可继续关注。

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